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黄金和货币供应的关系如何?债务通缩令美联储陷入死循环,资产泡沫越吹越大黄金将成香馍馍:亚搏电竞官网登录     时间:2021-06-06   编辑:admin  浏览:

本文摘要:黄金和货币供应的关系如何?债务通缩令美联储陷入死循环,资产泡沫越吹越大黄金将成香馍馍M2货币供应量激增,黄金会跟随供应量激增而上涨吗?这就需要研究一下黄金与M2之间的关系,M2是美国货币供应量的度量。从历史数据看,M2货币供应量的年增长率与黄金价格之间存在明显的关联性。

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黄金和货币供应的关系如何?债务通缩令美联储陷入死循环,资产泡沫越吹越大黄金将成香馍馍M2货币供应量激增,黄金会跟随供应量激增而上涨吗?这就需要研究一下黄金与M2之间的关系,M2是美国货币供应量的度量。从历史数据看,M2货币供应量的年增长率与黄金价格之间存在明显的关联性。随着M2激增,市场更加担心的问题是债务通缩,因为这可能会加剧美国收入的两极分化,富人们通过廉价资金来实现金融资产增值,而一般人则因为货币供应量持续扩大导致实际债务水平上升,这反而抑制了消费和偿债,美联储不得不扩大M2供应以支撑经济,这反而导致恶性循环,在这种情况下黄金将成为最保值的工作。黄金对比M2货币供应量的变化率黄金和M2的相关性在长周期上比较明显。

从更长的时间周期看,M2理论的增长率表面上是平坦的。但是如果从2010年开始强制建立相关性,这一有目的时间框架选择会让黄金和M2呈现出反向关系。如果非要找到一个时间框架,特别是在这个时间框架之外有完全随机的结果时,这种相关性往往是虚假的。

因为你可以通过寻找某一个特定的时间框架来类似找到黄金与美元、黄金和日元之间的关联性,即使这一关系和大众所认知的明显不同。央行中的黄金与信仰通过一系列数据比对可以发现,和黄金价格关联性最强的是市场对于央行的信心。在格林斯潘的“大缓和”下,金价从850美元跌至250美元。直到互联网泡沫破灭之前,格林斯潘一直被视为“大师”。

在房地产泡沫期间,黄金大跌,但在欧洲央行行长德拉基发表著名讲话时,金价达到顶峰。德拉基表示:“?我们将竭尽所能挽救欧元,相信我就足够了。

”那德拉基做了什么?德拉吉什么也没做。他的演讲足够了。

演讲结束后,希腊,葡萄牙和意大利债券的债券收益率开始下跌。直到几年后,欧洲央行才诉诸于负利率和量化宽松政策。当欧洲央行对量化宽松政策持保留态度,美联储开始谈论“正常化”时,黄金再次开始上涨。

大规模量化宽松和通货膨胀是的,美联储已经开始实施量化宽松政策。但这并没有以任何有意义的方式引发通货膨胀,至少以CPI来衡量没有看到通胀回升的迹象——6月10日核心CPI有史以来首次连续三个月下降。

不准确的通货膨胀率市场一直认为这些数据可以衡量通胀,但是事实上他们一点作用也没有。所谓的医疗通胀是个笑话。

任何购买自己的医疗保险的人都会说,他们的费用比所报告的高5.9%。大学里的每个人都对大学城的学费和租金上涨也感到不满意。任何有常识的人都知道当前的股市泡沫才是通货膨胀的有效度量美联储和经济学家假装“通货膨胀”仅同比增长0.1%。

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事实上他们并不知道如何去度量通胀。而美联储的努力制造了一定会破裂的破坏性泡沫,这可能反而最终会引发他们所希望竭力避免的通缩。实际上通货膨胀也有赢家和输家。赢家是那些首先拥有资金的人,即银行和已经很富有的人。

事实上在美联储持续巨量的刺激下,美国的两极分化加剧——富人用廉价货币追涨金融资产,资本市场通胀。但是资本市场通胀挤压消费与实体投资,穷人有效需求不足,消费市场通缩。

国际清算银行(BIS)通缩研究国际清算银行进行的历史研究发现,常规的通货紧缩根本不是问题。该研究称:“通货紧缩实际上可以增加产出。较低的价格可以增加实际收入和财富。

它们也可以使出口商品更具竞争力。”资产泡沫通缩实际上具有破坏性的是资产泡沫通货紧缩。

当资产泡沫破裂时,就会出现债务通缩。央行为克服常规的消费者价格通缩而进行的严重误导,助长了非生产性债务和资产泡沫的破坏性积累,最终导致了崩溃。努力保持控制美联储正在努力控制一切。

就像我们在2008-2009年间那样,它担心会再次出现信贷危机,理所当然的。一切都在掌控之中吗?显然不是。

对于M2不断增加,市场需要知道的是重要的不是量化宽松,而是美联储再次失去控制。投机者抛弃黄金,但价格反而上涨。因为对于货币的需求决定了黄金的价格。

由于巨量宽松最终将导致债务通缩,实际上使得一般人的总体债务水平上升,导致人们拖欠其消费贷款和抵押贷款。由于违约和抵押品价值的下降,银行资产缩水,导致银行出现大量资不抵债、减少放贷,进而导致支出减少。

这可能会将美联储拖入死循环,美联储可能将被迫继续扩大宽松以支持贷款活动,这可能导致市场上M2进一步增加,但是可能导致违约进一步上升。在这种情况下,黄金将成为保值的产品而受到市场追捧。


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